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新《证券法》投资者保护亮点

2020-02-28 17:24:42

      2019年12月28日,新修订的《证券法》(下称“新《证券法》”)正式通过,将于2020年3月1日起施行。

        新证券法设立了“投资者保护”专章,建立上市公司股东权利代为行使征集制度;规定债券持有人会议和债券受托管理人制度;建立普通投资者与证券公司纠纷的强制调解制度,同时规定,普通投资者与证券公司发生纠纷的,证券公司负有倒置的举证责任;完善上市公司现金分红制度等。 
  尤其值得关注的是,为适应证券发行注册制改革的需要,制定具有特色的民事诉讼制度,规定投资者保护机构可以作为诉讼代表人,按照"明示退出"、"默示加入"的诉讼原则,依法为受害投资者提起民事损害赔偿诉讼。 

      对于投资者维权来说,以下几方面值得重点关注:

      1、举证责任倒置,降低投资者的维权难度。

       新《证券法》第89条规定,普通投资者与证券公司发生纠纷的,证券公司应当证明其行为符合法律、行政法规以及国务院证券监督管理机构的规定,不存在误导、欺诈等情形。证券公司不能证明的,应当承担相应的赔偿责任。

      2、共同诉讼代表制度


       新《证券法》第90条规定,上市公司董事会、独立董事、持有百分之一以上有表决权股份的股东或者依照法律、行政法规或者国务院证券监督管理机构的规定设立的投资者保护机构(以下简称投资者保护机构),可以作为征集人,自行或者委托证券公司、证券服务机构,公开请求上市公司股东委托其代为出席股东大会,并代为行使提案权、表决权等股东权利。

       新《证券法》第九十五条第三款规定,投资者保护机构受五十名以上投资者委托,可以作为代表人参加诉讼,并为经证券登记结算机构确认的权利人依照前款规定(即人数不确定的诉讼代表人制度)向人民法院登记,但投资者明确表示不愿意参加该诉讼的除外。


       3、共同代表人的条件


       新《证券法》第九十五条,投资者保护机构受五十名以上投资者委托,可以作为代表人参加诉讼,并为经证券登记结算机构确认的权利人依照前款规定向人民法院登记,但投资者明确表示不愿意参加该诉讼的除外。

     

       新《证券法》在另一个方面也看出对投资者保护的重视。在对违法人实行定额罚的,由原来规定的30万元至60万元,分别提高到最高200万元至2000万元(如欺诈发行行为),以及100万元至1000万元(如虚假陈述、操纵市场行为)、50万元至500万元(如内幕交易行为)等。


      最后不忘提醒大家,要选择合法合规的投资机构和投资渠道,勿轻易相信高收益的投资承诺,往往承担着较大的风险,到时得不偿失。


优品大师兄